风险投资在产业结构升级中的推动作用－谈股论经－理论频道

联系我们邮箱登录通行证登录网站地图

设为首页加入收藏

当前位置：中工网－理论频道－谈股论经－正文

理论关键词投稿

农民工新生代农民工和谐劳动关系十七届六中全会十二五和谐社会学习型政党中国特色社会主义核心价值马克思主义

风险投资在产业结构升级中的推动作用

何绍田 //www.auribault.com 2014-05-03 来源：光明日报

分享到：

　在实现我国经济可持续发展，促进产业结构升级过程中，风险投资发挥着巨大的推动作用。资料图片

　　风险投资对产业结构升级的影响

　　风险投资（Venture Capital，简称VC），是指向具有增长潜力的企业进行高风险、高潜在收益的投资，通过提供管理服务参与风险企业的发展过程，在企业成功后通过权益资本转让，实现高资本增值收益的一种金融资本运作方式。风险投资主要投资对象是高科技企业，也包括具有高成长性的工业、农业、第三产业等传统产业。在实现我国经济可持续发展，促进产业结构升级过程中，风险投资发挥着巨大的推动作用。

　　风险投资通过促进高科技产业的发展，带动产业结构的调整升级。发展高科技产业，是带动产业结构升级、提高经济效益的根本途径。高科技产业要取得突破性进展，需要雄厚的资金实力作基础，这需要风险投资的大力支持。据中国风险投资协会调查表明，大多数高新技术企业75%的股权资本是由风险投资所提供。风险投资进入高新技术产业，不仅为其提供资金支持，使高技术含量的产品能够迅速占领市场，获得较高市场份额，而且还可以带动产业结构调整升级。

　　风险投资通过高新技术嫁接，带动传统产业的转型升级。产业结构调整的关键是培育产业竞争优势。把高新技术和传统产业嫁接，可以促进传统产业的改造升级。比如在农业领域，高新技术与传统农业相结合，可提高农副产品产量和数量，加强农作物抗病、抗旱、抗倒伏能力，生产出附加值更高的农产品。

　　风险投资通过高新技术应用，催生新兴产业的发展升级。风险投资在为高新技术产业提供资金支持的同时，也帮助他们拓展了产业链条，催生了诸如电子商务、移动支付、即时通信、社交网络、网络游戏、网络视频等新型产业的诞生和发展，从而推进了高新技术转化为现实生产力的过程，使高新技术在产业结构升级中发挥越来越大的作用。

　　产业结构升级需要风险投资推动

　　推动产业结构升级，需要风险投资提供充足的资金保证。高新技术产业化是经济增长的核心，将带动产业结构升级。而大力推动高新技术产业化，需要大量资金投入。近年来，我国每年重要科技成果都在30000件以上，但科技成果转化率很低，这与资金缺乏有关。长期以来，我国科技产业投入过低，资金来源单一，主要依靠政府拨款和银行贷款，这两项资金远远不能满足高科技成果转化的需要。而风险资本来源多元，可以为科技成果转化提供更便捷的融资渠道。

　　推动产业结构升级，需要风险投资提供全方位服务。产业结构的升级和转型，需要借助拥有现代管理制度的企业来完成。风险投资者既是投资者，又是经营者，他们把风险资本投入风险企业后，因他们的利益和风险企业紧密相连，需要参与风险企业的经营管理，利用他们的专业特长和管理经验，再借助风险投资中介服务机构力量，为风险企业提供全方位服务：在企业运作资金上，为风险企业提供投融资策略、财务顾问、资产评估等全新的资本运行机制；在项目运作上，为风险企业提供科研成果鉴定、技术评估、市场评估等服务，对企业技术和产品的市场前景做出科学判断，为投资决策提供科学依据；在企业管理方面，协助风险企业构建现代化企业管理制度。

　　推动产业结构升级，需要风险投资提供合理的资源配置。影响产业结构升级的因素有很多，其中最重要的是资源的合理配置。风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的企业或项目，追求高新技术的商品化与产业化，以获取丰厚的资本收益。因此，在产业升级过程中，风险投资更加注重投资体制创新，更加注重资源的合理配置：风险投资者会对投资项目进行市场分析和技术评估，严格审查项目的可行性报告是否可行；风险投资者会对投入的资金进行严格监管，以确保资金的有效合理使用，实现风险资本的价值增值。风险投资者为投资企业的发展提供合理的资源配置机制，避免了投资项目的低效性、盲目性和重复建设，促进了产业结构的升级和转型。

　　利用风险投资机制推动产业结构升级策略

　　完善风险投资发展条件，为风险资本流动创造适宜环境。为推动风险投资更好地发展，需要制定推动风险投资发展的税收减免、风险补贴、信贷担保等各项政策，引导风险投资主体的投资行为；大力发展风险投资中介服务机构，形成对风险投资的有效辅助；建立股权交易市场，创建制度化的退出机制，帮助风险投资规避风险；完善风险投资法律法规，为风险投资提供完备的法律保障体系；加强风险投资人才培养工作，提高风险投资的专业化管理水平。

　　加快风险投资主体建设，构造多元化产业投资结构。风险投资主体来源多种多样，有来自各级政府机构、科研机构、银行保险等金融机构、大企业所属投资公司、外国投资者、个人风险投资家等。发展多元化的风险投资主体结构，有利于整合调动各方面资金，为产业结构升级提供充足的资金保障。目前我国风险投资主体单一，导致产业结构升级资金短缺。因此，应通过多方面政策引导，促进多元化风险投资主体的形成。

　　坚持风险投资的市场化运作机制，重点推动优势产业转型升级。要坚持政府对风险投资的引导，建立适合经济可持续发展的风险投资模式；按照市场经济原则，推动风险投资以市场经济手段运作，让专业风险投资公司运营管理，提高风险资金的使用效率及监管效果；以风险投资机制为推动力，推进高新技术产业化；利用风险投资机制，通过资产重组和兼并收购等市场方式，用高新技术改造传统产业，加快产业结构升级换代。

　　（作者单位：武汉大学中国中部发展研究院）

编辑：尹盼秋