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商业银行同业业务需管控

高小晨 //www.auribault.com 2014-10-27 来源：经济参考报

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　　从2010年以来，我国商业银行同业业务发生了质的变化。商业银行在信贷限制的背景下，商业银行利用同业业务拆入资金来配置票据等非标信贷资产，从而创造出名目繁多的同业业务，其规模也因此急剧膨胀。

　　商业银行同业业务高速扩张的原因

　　数据显示，2010年以来，我国商业银行同业资产负债规模增速迅猛，平均每年涨幅达到了21.6%.截至2013年9月末，16家上市银行同业资产总计达9.92万亿，同业负债总计达11.7万亿；两者占总资产的比重和总负债的比重分别是10.61%和13.36%.其中，同业资产相较2006年增长了6.2倍，同业负债相较2006年6 .6%的总负债占比也有很大增长。业内人士估算，目前我国商业银行同业资产大概在20万亿左右。

　　同业业务高速扩张的原因如下：

　　首先，“金融脱媒”的压力迫使银行发展同业业务。随着金融市场化进程加快，“金融脱媒”现象开始显现，由此导致银行存贷款量减少，传统盈利模式遇到挑战。一方面，银行为留住客户、吸引资金，需要开拓挖掘一些新的融资渠道；另一方面，银行为避免被直接融资取代，需要发展直接融资的新业务。鉴于这两方面的需要，同业业务的扩张势在必行。

　　其次，同业业务具有“类贷款”特点，同时较一般贷款业务优势明显。比如，同业业务较一般贷款的风险权重要低得多。相比于一般贷款的资本杠杆率，同业业务将是其4-5倍。正是这个原因导致了同业资产高收益率，由此给银行带来了套利空间；另外，由于监管机构对银行信贷的额度、贷款的行业投向监管较为严格，而同业资产不纳入存贷比考核，同业存款大部分也无需缴纳准备金，银行为了满足企业的资金需求，不得不将目光投向非信贷类融资。

　　商业银行同业业务面临的风险

　　商业银行同业业务在急速扩张的同时，却由于许多数据难以在统计报表上体现，缺乏透明性，从而面临以下风险：

　　（一）成为国企、地方政府融资的重要渠道，投资回报率低下。目前，银行信贷已无法满足国企、地方政府强烈的融资需求。而商业银行以营利为目的，总会想到办法满足这种需求。由此，一场发源于理财产品等表外业务，并通过对接同业业务扩大盈利的金融创新得以展开。然而大量的社会融资，都透过地方政府投资在低效的建设上，导致投资回报率低下。

　　（二）导致“资金空转”，弱化金融业服务实体经济的能力。很多银行热衷于利用重复“存入保证金—开票—贴现—再存入保证金—再开票—再贴现”这一方式来虚增存款，导致口径内社会货币供应量不断增加的同时，增加的资金却只是在金融体系中“空转”，并没有支持实体经济，难以发挥其推动经济增长的作用。

　　（三）“抽屉协议”作为隐性担保长期存在，加剧信用风险隐患。商业银行在实际买入返售的过程中，一些被视为相对安全的资产多数为信贷类资产，且通常质量较差，潜在风险更高。那为什么“买入返售”类业务还能做得如此声势浩大呢？原因就在于隐性担保，即我们经常谈到的抽屉协议。

　　所谓的抽屉协议是指各地分支行在开展买入返售业务时，为了打消参与交易的银行的疑虑，会提供给对方一个装有己方分支行承诺函的、密封好的信封，以增强对方的信心。但抽屉协议的法律责任的认定很模糊，一旦信托受益权出现了问题，银行到底该承担什么责任，就会存在法律纠纷。这样一种隐性担保所暗含的信用风险无疑是银行的一枚定时炸弹。

　　（四）金融市场流动性风险大幅增加。

　　同业业务中最严峻的风险就是流动性风险，它是由于期限错配所导致的。金融机构寻求利润最大化的行为虽然会创造一定的流动性，但是这种流动性很脆弱，反而会导致金融市场流动性风险增大。一旦银行寻求利润最大化的行为过度，流动性风险就有可能爆发。2013年6月的“钱荒”便是同业业务大规模膨胀，从而导致流动性风险集聚、爆发的重要体现。另外，同业业务的快速发展，使银行和非银行金融机构之间业务来往更为紧密，从而导致金融风险的关联性也大大增强。

　　商业银行同业业务风险的应对之策

　　正因为面临上述风险，如何规范和引导商业银行同业业务发展已是当务之急。

　　（一）修订完善监管制度，杜绝监管空白地带，尝试建立专门针对同业业务规模和资产规模比例限制的监管指标，避免同业业务的过度膨胀。

　　（二）完善存贷比监控工具的使用：取消季末存贷比考核标准，设计一个更加全面、完善的流动性考核体系，从根本上改变银行季末“冲时点”的情况；考虑减小存贷比在监管中的重要程度，设立新型的、针对同业业务的监管指标，并足额计量风险加权资产和计提拨备；考虑对不同类型的商业银行设立差异化监管指标。

　　（三）加强风险管控，防范金融风险在各机构间传导。在执行巴塞尔委员会大额风险敞口监管框架的基础上，注重做好同业授信的管理，应严格按照自营贷款的标准，进行投前充分调查和投后妥善管理以严控风险。

　　（四）加快推进利率市场化进程。尽快推进利率市场化改革进程，引导各金融机构建立、完善利率定价机制，使得价格型监管工具能够尽快发挥作用。

编辑：周文