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刘　晓：期待互联网金融的“鲶鱼效应”

//www.auribault.com 2014-03-11 来源：南京日报

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比起“时间去哪儿”、“爸爸去哪儿”，银行界人士如今更关心的恐怕是钱去哪儿了。时下，以余额宝、理财通为代表的互联网金融工具，正在释放空前的吸金效应。面对风险难控、监管不足等各种争议，支付宝公关总监陈亮近日宣称，余额宝诞生至今，共计得到各种监管43次，平均每6天一次。

互联网金融产品以银行协议存款为主要投资对象，就是把各个储户三千五千的零散存款集中起来存于银行，从而享有比原先更高的利息收益，也带给储户比存银行高得多的回报。说通俗点，就好像是目前流行的团购，化零为整、组团消费，还不得优惠点么？

靠利率回报来吸储，不是互联网金融的首创，实际上这两年各种高收益的理财产品，都出自银行自己的精心设计。看看手机上各类许诺高年化收益率的银行短信，看看各银行网点排着队的大爷大妈们，就知道银行理财产品干的也是存款搬家的事。只不过与这些理财产品在银行业内操作相比，余额宝等互联网金融攻城掠地速度实在太快，大有和传统金融分庭抗礼之势，这才有“狼来了”的呼声四起。

一方面存款快速流失，一方面传统理财产品优势弱化，银行的利润空间无疑正受到互联网金融的挤压。其实，面对利润被分一杯羹带来的肉痛，金融业界与其焦虑“狼来了”，考虑如何在同业协存规则上设置“排他门槛”，不如反思自身过去盈利单一的发展模式，高额揽储、规模放贷、坐收利差带来的利润占到了上市银行总利润的80%以上，但也正因如此，让银行容易忽略普通用户的金融体验、微小企业的资金需求、金融产品的创新设计，其结果，银行业的暴利与实体经济的微利反差巨大，一直饱受公众诟病。

从这个意义上说，互联网金融的出现，对习惯四平八稳、稳赚不赔的银行业来说，不啻为一种刺激。这不禁让人想起经济学中的“鲶鱼效应”。装在渔民船舱里的沙丁鱼，好静不动，过于安逸，结果在渔船到港时常常大批死亡。渔夫于是放入一条以沙丁鱼为食的鲶鱼，结果沙丁鱼为躲避危险，加速游动，反而一条条活蹦乱跳地到达。市场竞争也是如此，从加入WTO到开放外资银行，人们都曾高喊“狼来了”，但事实上，正是开放、竞争带来了行业整体活力的增强、发展的持续。

前几天，央行行长周小川的表态，让取缔余额宝的传闻销声匿迹，而扶持互联网金融健康发展被写入政府工作报告更让业界看到信心。当然，针对互联网金融工具如何控制运行风险、技术风险，如何改善用户体验、推进行业自律等，确实有必要不断完善监管，水涨船高，不断完善的互联网金融也势必倒逼传统银行业摆脱政策依赖，加快服务创新、流程再造、风险监管。由此而带来的金融行业整体活力的增强，其最终得益者是社会和公众。这样的双赢，值得期待。

编辑：周文